Функція сукупного попиту

На основі аналізу взаємодії ринку благ з ринком грошей можна простежити, як впливає зміна рівня цін на величину сукупного попиту на блага, і побудувати його функцію, яка характеризує залежність обсягу ефективного попиту від рівня цін: yD (P).

Якщо рівень цін знизиться до P 2, реальна кількість грошей в обігу зросте і піде зсув LM 0 > LM 2. Величина ефективного попиту збільшиться до y 2. Координати P 2, y 2 в нижній частині мал. 6.8 відповідають точці C. Поєднавши всі знайдені таким чином точки функції сукупного попиту, отримаємо її графік yD (P).

Споживання домашніх господарств Коли залежить не тільки від реального доходу, але й реальних від касових залишків як частини майна, тоді при підвищенні рівня цін скорочується споживчий попит при будь-якій ставці відсотка через скорочення реальної каси. Тому у верхній частині мал. 6.8 одночасно із зсувом LM 0 > LM 1 станеться зсув IS > IS ', і в результаті в нижній частині рис. 6.8 замість точки B отримаємо точку B '.

Відповідно при зниженні рівня цін одночасно зі зрушенням LM 0 > LM 2 відбувається зсув IS > IS'', і тоді на графіку сукупного попиту виявиться не точка C, а точка C''. Отже, при наявності ефекту реальних касових залишків сукупний попит стає більш еластичним за рівнем цін (графік yD (P) стає пологішим).

За зовнішнім виглядом графік функції сукупного попиту схожий на графік функції мікроекономічної попиту на окреме благо. Однак макроекономічна функція сукупного попиту не є сумою функцій попиту на окремі блага. Як випливає з мікроекономічного аналізу, об'єм попиту на конкретне благо при підвищенні його ціни знижується внаслідок дії ефектів заміни та доходу. Аналіз, проведений у даному розділі, показав, що негативний нахил графіка функції сукупного попиту пояснюється ефектами ставки відсотка і реальних касових залишків.

Ефект ставки відсотка чи ефект Кейнса можна представити у вигляді такої ланцюжка послідовних подій: ріст рівня цін > зменшення реальної кількості грошей в обігу > збільшення пропозиції на ринку цінних паперів > зниження їх курсу > підвищення ставки відсотка > зниження попиту на інвестиційні блага > мультиплікативний ефект > скорочення сукупного попиту на блага. При зниженні рівня цін перераховані події розвиваються у зворотному напрямку.

Ефект реальних касових залишків має таку послідовність: підвищення рівня цін > зниження реальних касових залишків > зниження споживчого попиту > зниження сукупного попиту на блага. Зниження рівня цін за цією ж ланцюжку призводить до збільшення ефективного попиту на ринку благ.

Обидва ефекти пояснюють негативний нахил кривої сукупного попиту.

Для подальшого аналізу взаємодії макроекономічних ринків важливо виявити, чим визначається нахил кривої сукупного попиту і які чинники зрушують цю криву.

Коли сполучення i, y, відповідні спільному рівноваги на ринках благ і грошей при різних рівнях цін, перебувають у «класичної» області кривої LM, тоді крива сукупного попиту найбільш полога. У міру переміщення рівноважних сполучень i, y вліво, у проміжну область LM кривий, графік функції сукупного попиту стає все крутіше, приймаючи вертикальне положення на «кейнсіанської» ділянці кривої LM. У 60-70-х рр.. ХХ ст. точилася жвава дискусія між фіскалістамі і монетаристами про те, що в більшій мірі впливає на сукупний попит - зміна державних витрат або кількості грошей. Перші виходили з того, що в короткому періоді еластичність попиту на інвестиції є близькою до нуля, і тому лінія IS майже перпендикулярна; в цьому випадку зміна кількості грошей змінює лише ставку відсотка, не впливаючи на випуск. Другі визнавали залежність обсягу інвестицій від ставки відсотка і в короткому періоді, а нееластичним за ставкою відсотка вважали попит та пропозиція на грошовому ринку, що виражається в перпендикулярному розташуванні лінії LM; тому зміна державних витрат веде лише до зміни ставки відсотка, а на дохід можна вплинути зміною кількості гроші. Аналіз рис. 6.9 допомагає зрозуміти, що фіскалісти праві, коли настають періоди депресії, а монетаристи - під час «перегріву» економіки.

Всі фактори, що викликають зсув лінії сукупного попиту, можна об'єднати в дві групи.

По-перше, графік yD (P) зміщується в тому ж напрямку, що і лінія IS, тобто при зміні автономного споживання домашніми господарствами, граничної ефективності капіталу і граничної схильності до інвестування, а також державних витрат. Відстань зсуву графіка yD (P) залежить від того, на якій ділянці кривої LM зміщується крива IS. Зрушення останньої на певну відстань в межах «кейнсіанської» області лінії LM викликає зсув лінії yD (P) точно на таку саму відстань. При зсуві лінії IS в «класичної» області кривої LM графік yD (P) залишається на місці. Отже, зсуву лінії IS в межах проміжної області кривої LM відповідає менший за відстанню зсув графіка yD (P).

По-друге, графік yD (P) зсувається в тому випадку, коли крива LM зміщується унаслідок зміни номінального пропозиції грошей чи попиту на них. Хоча крива сукупного попиту була побудована в результаті «ковзання» лінії LM по лінії IS, це «ковзання» було викликано зміною рівня цін за фіксованого номінальному пропозиції грошей і заданому попиту на них.

Короткі висновки

В кейнсіанській моделі умова досягнення спільного рівноваги на благ ринках, грошей і капіталу визначається перетином ліній IS і LM. Точка їх перетину вказує реальні значення ставки відсотка і національного доходу, при яких одночасно на трьох названих ринках попит дорівнює пропозиції. Спільна рівновага на ринках благ, грошей і капіталу є стійким. Обсяг попиту на блага, що відповідає спільному рівноваги на ринках благ, грошей і капіталу, названий Дж.М. Кейнсом «ефективним попитом».

Екзогенне порушення рівноваги на ринку благ відбивається на стані ринку фінансів і навпаки. Приріст попиту автономного на ринку благ при заданому пропозиції грошей породжує дефіцит на грошовому ринку через зростання попиту на гроші для угод. У результаті підвищиться ставка відсотка і знизиться інвестиційний попит, викликаючи мультиплікативно скорочення сукупного попиту. Так грошовий ринок «пригальмовує» дію мультиплікатора автономних витрат. Збільшення пропозиції або скорочення попиту на ринку грошей, знижуючи ставку відсотка, стимулює сукупний попит на ринку благ.

За допомогою моделі IS - LM можна проаналізувати наслідки економічної активності держави у вигляді зміни витрат і доходів бюджету або пропозиції грошей в умовах досконалої еластичності пропозиції благ при заданому рівні цін.

Екзогенні імпульси ринках на благ і грошей не впливають на величину ефективного попиту при знаходженні економіки в станах ліквідної або інвестиційної пастки, тому що в цих випадках ефект Кейнса не діє. Названі пастки не виникають, якщо споживання домашніх господарств залежить не тільки від реального доходу, а й від реальних касових залишків.