Наявність інфляційних очікувань

Рівняння теоретичної кривої Філліпса (10.1), що лежить в основі динамічної функції сукупної пропозиції (10.7), характеризує залежність між приростом грошової ставки зарплати і рівнем зайнятості при даному рівні цін. В умовах постійного його зростання домашні господарства, визначаючи ціну пропозиції праці, крім кількості праці та поточного рівня цін візьмуть до уваги і очікуваний ними темп інфляції, тобто очікуваний темп домашніми господарствами приросту рівня цін.

При використанні в економічних моделях очікуваних значень яких-небудь параметрів можна виходити з того, що вони задаються ек-зогенно. Проте результати аналізу виявляються більш плідними, коли очікувані значення виникають у самій моделі в якості ендогенних параметрів на основі певних уявлень про спосіб формування очікувань економічних суб'єктів.

Найпростішим прикладом економічної моделі з ендогенними очікуваннями є відома з мікроекономіки «павутиноподібний» модель ціноутворення. Квітникар, вирішуючи напередодні, скільки квітів він завтра повезе на ринок, орієнтується на ситуацію, що

сьогодні ціну Pte 1 = Pt.Це означає, що очікувана продавцем у поточному періоді ціна наступного періоду дорівнює сьогоднішньої. Такий спосіб формування очікувань називають статичним очікуванням.Як відомо з курсу «Мікроекономіка», залежно від співвідношення кутів нахилу графіків функцій попиту та пропозиції процес «павутиноподібний» ціноутворення буде сходяться в одному, розбіжним або циклічним. При цьому виникає природне запитання: чому два останніх випадки не зустрічаються в реальному житті? Справа в тому, що в реальному господарстві індивіди вчаться на своїх помилках. Якщо продавець бачить, що обраний ним спосіб оцінки майбутньої ціни приносить йому все більше збитків, він скоректує процедуру формування своїх очікувань.

У концепції адаптивних очікувань передбачається, що індивід в періоді t при прогнозуванні ціни на період (t 1) враховує свою помилку п ри пр едшествую щем прогнозі ціни (ви раж ение кр углих в дужках). Пр і відсутності помилки (P t - Pte = 0) він і в майбутньому їм стане орієнтуватися на правильно визначену ним у минулому ціну. Якщо, наприклад, в понеділок продавець чекав, що у вівторок ціна буде дорівнює 5, але вона виявилася рівною 7 і коефіцієнт адаптації продавця дорівнює 0,5, то у вівторок він буде очікувати, що в середу ціна встановиться на рівні 6. Якщо б його прогноз виправдався, то й на середу він очікував б ціну 5.

Коли людина не реагує на помилку попереднього прогнозу, вважаючи, що нормальне знає значення прогнозованого показника, до якого цей показник тяжіє, тоді X = 0. Якщо індивід очікує, що поточне значення показника утримається і на найближче майбутнє, тобто володіє статичним очікуванням, то X = 1.

Обмеження коефіцієнта адаптації інтервалом (0,1) висловлює «здоровий» консерватизм економічного суб'єкта. Якщо він виявив, що в ході попереднього прогнозу недооцінив зростання деякого показника (xt > X t e ), То він збільшить очікуване значення цього показника на наступний період, однак це значення не перевищить досягнутий в минулому періоді рівень: xt <Xt + 1 <xt.Така поведінка свідчить про те, що економічний суб'єкт будує свій прогноз не тільки на основі інформації двох сусідніх періодів.

Концепцію адаптивних очікувань можна розглядати як окремий випадок авторегрессівних очікувань.Згідно з останньою економічні суб'єкти прогнозують напрям і величину зміни економічних показників, грунтуючись на всій динаміці цих показників в минулому, хоча при цьому передбачається, що недавнє минуле робить на майбутнє більший вплив, ніж події давно минулих років.

Хоча в концепції авторегрессівних очікувань «помилки навчають», в тих випадках, коли прогнозована величина монотонно збільшується (зменшується), очікування суб'єкта будуть постійно нижче (вище) фактичних значень. До числа недоліків концепції авторегрессівних очікувань належить також і те, що при прогнозуванні індивід використовує інформацію лише про минуле даного явища, не намагаючись передбачити можливі нові чинники його формування в майбутньому.

Незадоволеність концепцією авторегрессівних очікувань спонукала науковців до розробки нової концепції - теорії раціональних очікувань.Відповідно до неї індивід прогнозує очікуване значення параметру, використовуючи структурну модель його формування і всю наявну в даний момент інформацію про фактори, що впливають на яке визначається значення.

У реальній економіці діяти у відповідності з гіпотезою раціональних очікувань не просто. Побудова адекватної прогнозної моделі, збір і обробка необхідної інформації для прогнозу, як правило, пов'язані зі значними витратами. Після зіставлення останніх із користю від точного прогнозу показників індивід може вирішити, що раціональніше не згадувати про гіпотезу раціональних очікувань. Тому, незважаючи на наукову «солідність» гіпотези раціональних очікувань, вона не витісняє інші варіанти ендогенних інфляційних очікувань у економічних моделях.

Гіпотеза раціональних очікувань є важливим елементом концепції «нових класиків» - сучасних послідовників неокласичного напрямки розвитку економічної думки. Не включаючи можливість систематичних помилок при прогнозуванні економічних значень параметрів, вона, начебто б, підкріплює постулат досконалою гнучкості цін і висновок про нейтральність грошей. Проте гіпотеза раціональних очікувань використовується і в неокейнсіанський

моделях і сама по собі не може служити обгрунтуванням неокласичної економічної ідеології.

Повернемося до побудови динамічної функції сукупної пропозиції.

Якщо протягом тривалого часу темп інфляції не змінюється, то очікуваний її темп стає рівним фактичному у відповідності з будь-якою концепцією формування очікувань. У цьому випадку, як випливає з рівності (10.11), обсяг сукупної пропозиції дорівнює національного доходу повної зайнятості при будь-якому темпі інфляції. Інакше кажучи, виробництво на рівні національного доходу повної зайнятості можливе при будь-якому рівні інфляції. Графічно цей висновок зображується у вигляді перпендикуляра до осі абсцис в точці yF, що являє собою лінію динамічної функції сукупної пропозиції в довгому періоді.

Оскільки в концепції раціональних очікувань прогнозований темп інфляції лише випадково може не співпасти з фактичним темпом, то згідно з цією концепцією графік динамічної функції сукупної пропозиції завжди перпендикулярний осі абсцис.